Iguatemi, compra fatia, dos shoppings, Pátio Paulista, e Higienópolis, por R$ 2,6, bilhões

Iguatemi formou consórcio com BB Asset, XP Asset, Capitânia e BTG Gestora para transação com Brookfield. Aquisição reforça portfólio com ativos premium em São Paulo e amplia fatia nos shoppings, incluindo empreendimento principal de Rio Bravo, administrador do shopping, em expansão.

Com o objetivo de fortalecer sua presença em São Paulo, a Iguatemi, líder no setor de shoppings no Brasil, anunciou recentemente o fechamento de um acordo para adquirir as participações da Brookfield nos shoppings Pátio Higienópolis e Paulista. Esse movimento é um passo relevante na estratégia da empresa de agregar ativos premium ao seu portfólio, fortalecendo ainda mais sua presença no mercado paulistano.

De fato, esse acordo é um fato marcante no mercado de shoppings, onde a Iguatemi já é um nome consagrado. Com essa aquisição, a empresa consolida sua posição como um dos principais atores no segmento de participações em shoppings no Brasil. A integração desses novos ativos à sua carteira permite à Iguatemi ampliar sua capacidade de oferecer experiências de compras e entretenimento de alta qualidade para seus clientes, reforçando assim sua posição no mercado.

Parcerias estratégicas

Uma notícia relevante divulgada em 18 de dezembro trouxe à tona um acordo entre a Iguatemi e uma gestora canadense para adquirir participações significativas em dois dos principais shoppings de São Paulo: o Pátio Paulista e o Pátio Higienópolis. O acordo prevê a compra de 60% no condomínio do empreendimento principal shopping Pátio Paulista, 44,17% na expansão do empreendimento e 50,1% no empreendimento principal e na expansão do Pátio Higienópolis, por aproximadamente R$ 2,6 bilhões.

O valor da operação foi divulgado de forma consistente, com veículos de comunicação apontando para uma operação da ordem de R$ 2,5 bilhões a R$ 3 bilhões. Com base nas receitas das administrações dos empreendimentos, líquidas de impostos, estima-se um cap rate implícito de 10,0%, uma TIR nominal de 17% ao ano e uma TIR real de 12,9% ao ano para o investimento. O investimento representa um cap rate de entrada de 7,4% sobre o resultado operacional (NOI) estimado de 2025 dos ativos.

Para viabilizar a operação, a Iguatemi formou um consórcio de investidores, incluindo a BB Asset, com quem adquiriu uma participação de 54% da Brookfield no shopping Rio Sul em julho, e também trouxe a XP Asset, a Capitânia e a BTG Gestora. A Iguatemi informou que celebrou um compromisso com a BB Asset prevendo um investimento de até R$ 800 milhões por parte do BB Premium Malls Fundo de Investimento Imobiliário (BBIG FII) para a operação.

O fato relevante não traz informações sobre a participação de cada um dos envolvidos, mas o NeoFeed apurou que o Iguatemi está exercendo seu direito de preferência no Pátio Higienópolis, elevando sua participação de cerca de 12% para 24%, além de permanecer como operador do shopping. No caso do Pátio Paulista, a empresa terá uma fatia de 10% e assumirá como administrador no lugar da Ancar Ivanhoe. O restante das participações ainda está sendo construído, porque depende do exercício de preferência [de outros investidores].

Fonte: @ NEO FEED