Taxas do Tesouro Público – Ajuste para uma queda após alta

Comentários do BC americano sobre ciclo de juros mais contido em meio a dados fortes da economia americana, levando em conta indicadores relevantes, eventos, mercado de títulos públicos, investidores que operam em renda fixa e retorno real dos títulos americanos acima de juros.

Com o Tesouro Público brasileiro agindo como um dos principais atores no mercado de títulos, o cenário de queda nas taxas é compreensível. A busca por segurança financeira, sobretudo na era de alta inflação, tem impulsionado os investidores a recolher seus recursos, resultando em um aumento no volume de liquidação de títulos. Nesse contexto, mesmo sem indicadores locais diante da ausência de eventos relevantes, o mercado de títulos públicos ainda apresenta uma tendência de queda.

A falta de indicações claras sobre o futuro econômico do país, incluindo a possibilidade de nenhuma alteração significativa nas políticas de juros, reforça o comportamento de investidores mais cautelosos. Com o Tesouro Público operando como um dos principais redutores de riscos, a queda nas taxas de juros torna-se uma estratégia para garantir o Tesouro Público como um Tesouro seguro de investimento. Nesse cenário, a cautela se faz necessária para os investidores, que buscam garantir seus ganhos em um mercado onde a incerteza reina.

Expectativas de Corte de Juros nos EUA e Impacto no Tesouro Público

Os discursos de dirigentes do Banco Central (BC) americano, que têm enfatizado a possibilidade de um ciclo de corte de juros mais contido, diante de dados fortes da economia americana, estão sendo monitorados com atenção. O movimento dos títulos americanos é particularmente relevante para o mercado de títulos brasileiro, pois os investidores são atraídos quando a renda fixa da maior e mais segura economia do mundo oferece rendimentos mais atraentes.

No entanto, nenhuma das expectativas de corte de juros nos EUA parece influenciar o Tesouro IPCA+ 2035, que oferece um retorno real de 6,51% ao ano, abaixo do papel mais curto da mesma modalidade, que paga 6,64%. Os juros acima dos 6% continuam a chamar a atenção dos investidores, que os veem como uma proteção contra a inflação. Já os títulos prefixados com vencimento em 2031 oferecem 12,91% ao ano, um patamar considerado atrativo pelos analistas, desde que o investidor não alongue muito o investimento e não carregue em volume de papéis comprados.

A relação entre taxas e preços dos títulos é inversa, o que significa que quanto maior a taxa, menor o preço e vice-versa. Quando as taxas sobem, é uma boa notícia para quem vai investir, pois assegura rentabilidade maior se mantiver a aplicação até o vencimento. No entanto, o valor de mercado dos papéis diminui, o que implica em perda temporária para quem possui os títulos na carteira.

Fonte: @ Valor Invest Globo